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曲线的谎言

时间:11-16 来源:最新资讯 访问次数:62

曲线的谎言

文 | 李德林真是一个令人难以置信的故事。百亿私募的FOF产品,投向曲线优美的量化私募,没想到量化私募只是一个壳,他们通过层层嵌套,将巨额资金掏空了,他们的估值都是编造出来的。当优美的曲线难以为继的时候,他们索性上演人间蒸发,害群之马岂能逍遥法外?阳光私募有着严格的监管,所有投资人的钱打入到第三方监管账户,基金管理人对账户只有账户内的交易权,难以独自从账户摸一分钱。FOF私募要对第三方产品进行投资,同样只能打入到第三方产品的监管账户里面,第三方产品的基金管理人无法转走账户里的资金。可百亿FOF机构华软新动力投向深圳汇盛的部分私募基金产品,迟迟无法提交估值收益才暴露一个可怕的游戏。汇盛号称是一家做量化的私募,创始团队来自于头部金融机构。可是,汇盛拿到私募FOF资金并没有如其宣称的那样搞系统量化交易,他们转手将钱打给了杭州的瑜瑶投资。瑜瑶投资是一家异常经营的私募,早在2022年6月就被证监局给监管警示了,因为旗下一只私募产品总资产占净资产的比例超过200%。瑜瑶投资玩儿的就是杠杆配资。汇盛跟瑜瑶投资钻了监管的漏洞。监管对持牌机构产品的两层嵌套有专门的约束,在备案的过程中会明确每层合同的投资范围。但是对私募向下投资私募的多层嵌套没有更进一步的规则,所以部分激进的机构会去层层嵌套。那么关键就来了,每层嵌套的投资范围和估值表透明是个问题,如果私募投资范围里包含私募基金,其估值方法和外包里可能造假。现在瑜瑶投资已经人去楼空,事情源于他们提交估值越来越慢。百亿私募FOF发现投给汇盛的钱,汇盛自己压根儿就没有做量化交易,而是嵌套给因为高杠杆被处罚的瑜瑶投资,而估值一直都是编造的。更令人匪夷所思的是,汇盛跟瑜瑶投资的基金合同上打款账户竟然不是产品账户,而是直接打给管理账户。现在账上的钱没了,FOF机构只能报案抓人。瑜瑶投资到底卷走了多少钱?汇盛将FOF资金直接打给瑜瑶投资的公司账户不是一时疏忽,而是有意为之。作为头部金融机构出来的创始人,其基金经理在多家量化机构从业,起码的监管规则和风险是具备的,他们却明目张胆在合同中约定违规打款方式。正常的机构,估值时间岂会越拖越久?人去楼空的背后,更像是一场精心策划的卷款游戏,期待警方给出真相。投资就是一场修行,没有一帆风顺。当收益曲线太过优美,就要想想它跟市场为啥与众不同,是他们的投资水平的超能力?还是他们的曲线就是纯手工绘制?太过完美往往隐藏着巨大的谎言。他们呈现出的美是在掩盖他们做的恶,不仅仅是掏空了投资者,更是在破坏一个行业的规则。私募是资本市场重要的组成部分,一两个害群之马不会影响明天的太阳。面对私募的害群之马,也许,老百姓会说,他们那都是过街的老鼠,人人喊打的货。

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